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未来行情能走多远?多数机构表示看好 这些板块存上车机会

发布时间:2019-03-03 11:10    来源媒体:证券时报

下周,A股市场正式进入两会时间,对于后市走势,多家机构比较乐观。

消息面上,3月2日凌晨,证监会、上交所正式发布了此前向社会公开征求意见的8项科创板制度规则,并自即日起开始实施。华安证券认为,消息或再度刺激科创板块及独角兽的做多热情,下周一市场有望继续冲高。

从宏观层面看,任泽平3日发文指出,2019上半年中国经济还将惯性下滑,随着主动去库存周期结束、产能新周期和货币财政政策效应显现,年中经济将触底,下半年企稳,全年前低后稳,经济失速风险缓解。年初M2和社融增速触底回升,政策底(2018年3季度)、市场底(2019年1季度)、经济底(2019年中)将先后出现。货币宽松和周期轮动,债市、股市、房市、商品将先后转好。

西南证券认为,当前需要牢牢把握这次“吃饭”行情,本轮行情蓝筹与成长都会有表现,但之前大幅度下跌的中小创将有较大超额收益。行业上,蓝筹方面把握券商等高弹性标的;成长股方面把握电子、计算机、通信等行业。具体方向上,有两条主线值得布局。其一是优质的成长行业龙头,如中科曙光、宁德时代、北方华创等;其二是商誉风险暴露比较充分,同时主营业务仍然保持正常增长,前期被市场大幅度杀跌的小盘股,以细分领域龙头为主,如长信科技、富临精工、立思辰等。

中泰宏观指出,随着中美贸易摩擦的化解可能性加大,原先的利空因素不仅化解,而且还有一部分转为利好,中国改革开放的步伐将走得更加稳健。因此,在同样经济基本面偏弱、政策积极进取的背景下,这轮行情的可持续性或更长。

投资机会方面,华泰证券认为,科创板开闸将重塑资本市场业态模式、证券行业商业模式、投资银行竞争模式、证券板块估值模式,证券行业从β走向α。创新基因决定向上空间,资源禀赋构建业务壁垒,业务资质决定前行动能,从三维度寻觅α标的,关注中信证券、招商证券、国泰君安、中信建投。

中银国际表示,从同比的角度来看,随着商誉减值之后轻装上阵,预计2019年全年板块增速预期有望上调20%。考虑到市场风险偏好逐步上升,建议提升中小市值股票的配置比例,特别是各个细分产业小而美的龙头。1)创新药及其产业链CRO/CDMO,推荐昭衍新药、凯莱英;创新药制剂推荐康弘药业、凯莱英;2)化学原料药及中间体,推荐普洛药业;3)不受医保控费影响的中药消费品,推荐片仔癀;3)连锁药店,推荐一心堂,同时关注益丰药房; 4)受益于加快进口国外靶向药,从而相关检测业务提升的艾德生物等;5)受政策影响较小的血液制品行业,推荐华兰生物、振兴生化。此外,建议关注仿制药带量采购中受益的乐普医疗、京新药业。

此外,天风证券徐彪发文称,截至2月28日,中小板和创业板2018年年报业绩快报已全部披露完。综合来看,中小创净利润增速回落幅度超出预告的增速,但营收增速下行斜率放缓且下滑幅度也较小,侧面说明净利润增速的大幅回落受到一些大幅计提商誉、减值等非常规因素的冲击。另外,创业板指的年报净利润增速中位数好于预告,有15.2%。

徐彪认为,目前时点往前看,仍是成长表现的时间窗。配置层面,景气为先:挑选景气向上的行业和个股。一是关注改革利好叠加交易量提升的券商等行业;二是布局有估值修复和基本面修复预期的成长板块,尤其是工业互联网和全面国产化替代;三是估值和业绩都在底部,且有一定催化剂预期的建筑(4月一带一路峰会)、环保(两会政策预期)、火电(增值税减税预期,但需等待动力煤价格见顶)。

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